Cu ochii după pensii mai grase, 6.000 de clienţi s-au plimbat între fonduri

ondul de pensii obligatorii administrat de ING a câştigat cel mai mare număr de participanţi în urma transferurilor. La polul opus, fondul Allianz-Ţiriac a rămas fără cei mai mulţi clienţi.

Aproape 6.250 de parti­cipanţi şi-au schimbat până acum fondul de pensii de pe Pilonul II (pensii private obligatorii
). Transferurile participanților de la un fond la altul au loc în cadrul unor runde de transferuri trimestriale, potrivit reglementărilor legislative. Din momentul lansării sistemului și până în prezent au avut loc trei astfel de runde. Dacă la prima
rundă de transferuri mai puțin de 300 de participanți și-au schimbat fondul de pensii, la ultima, în februarie anul curent, aproape 3.300 de participanți au făcut acest lucru.

Participanții care decid să își schimbe fondul de pensii în primii doi ani de la aderare sunt penalizați cu un comision de 5% aplicat la valoarea activului personal. Câștigă în schimb agenții de marke­ting care „mută“ par­­ti­ci­panții de la un fond la altul, deoarece în­casează comi­sioane. Concomitent, unele fon­duri câștigă participanți, în timp ce altele pierd.

Randamentul mare seduce clienţii concurenţei

Aproape 60% (aproape 3.700 de participanți) din cei care și-au schimbat fondul de pensii au decis să devină clienții fondului de pensii administrat de ING. Acesta a raportat constant cel mai mare randament de pe Pilonul II. Randamentele diferitelor fonduri nu sunt însă perfect comparabile, în con­dițiile în care pot exista discrepanțe între modul în care administratorii le calculează.

Pentru ca randamentele fon­durilor să poată fi ierarhizate pe baze reale, Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP) a emis recent o normă nouă. Aceasta impune o serie de detalii referitoare la evaluarea fiecărui instrument de investiții în care fondurile de pensii pot plasa banii clienților, inclusiv formulele de calcul care trebuie utilizate. Norma urmează să fie aplicată de fondurile de pensii de la 1 mai a.c. Unele efecte vor fi vizibile imediat, dar randamentele se vor reașeza complet pe baze reale doar în timp.

Chiar dacă majoritatea participanților care și-au schimbat fondul au optat pentru ING, au existat și participanți care erau clienții ING și au decis să se mute la alt administrator. Un număr de 400 de angajați au luat o astfel de decizie în ca­drul celor trei runde de transferuri pe Pilonul II. ING rămâne însă unul dintre puținele fon­duri care au câștigat mai mulți participanți decât au pierdut în urma transferurilor. Asigurătorul administrează cel mare fond de pensii de pe Pilonul II: 1,39 participanți cu contribuții încasate la sfârșitul lunii ianuarie a.c.

Al doilea fond ca mărime din piață din punctul de vedere al numărului de participanți, cel administrat de Allianz-Țiriac (1,05 milioane de clienți cu bani în conturi
la finele lunii ianuarie), conduce însă clasamentul fondurilor care au pierdut cei mai mulți clienți. Și această evoluție poate fi explicată prin prisma randamentului raportat. La fiecare rundă de transfer, de la acest fond a „ieșit“ cel mai mare număr de clienți. Mișcările au avut loc în condițiile în care, în vară, fondul a raportat și randamente negative. În ultimele luni, Allianz și-a adus randamentul raportat pentru fondul de pensii pe plus
, câștigurile plasându-se chiar printre cele mai mari de pe piață.

Performanța fondurilor de pensii nu poate fi judecată după rezultatele raportate de acestea în numai câteva luni, deoarece acestea sunt irelevante pentru evoluția pe termene foarte lungi – de exemplu, 30 de ani, cât poate dura
perioada de contribuție.

Concomitent, „fuga“ clienților la fondurile de pensii cu randamente mari nu explică întregul tablou al transferurilor de pe Pilonul II. În afară de ING, numai fondurile administrate de Generali și BCR au reușit să adune mai mulți participanți decât au pierdut în cadrul celor trei runde de transferuri.